Diskonto norma yra vertė. Banko palūkanų norma. Paprasta diskonto norma

Nuolaidos dydis

Taip pat dažnai diskonto norma vadinamas procentinis mokestis, kurį centrinis bankas nustato už komerciniams bankams suteiktas paskolas. Rusijos praktikoje šis terminas vartojamas refinansavimo norma. Kuo didesnė centrinio banko diskonto norma, tuo didesnį procentą ima komerciniai bankai už paskolą, kurią jie suteikia savo klientams, ir atvirkščiai.

Paprastai komerciniai bankai indėlių palūkanų normas nustato mažesnes, o paskoloms – didesnes nei centrinio banko diskonto norma.

Nuolaidos dydis- diskonto norma, norma, palūkanos, kurias bankas ima nuo vekselio sumos, kai bankas ją nupirko prieš terminą (jei "sąskaitos apskaita"); centriniam bankui apskaitant Vyriausybės vertybinius popierius ar jais užtikrintą paskolą.

Paprasta, sudėtinė ir nominali diskonto norma

Kai apskaitoma paprastas diskonto norma, nuolaida imama atsižvelgiant į bendrą įsipareigojimo sumą ir kiekvieną kartą atitinka tą pačią sumą. Kitaip tariant,

P = S − S * n * d = S(1 − nd) ,

P- išmokėjimo suma
S- visa atsakomybė (mokėjimo suma ir nuolaida)
d- diskonto norma, išreikšta akcijomis
n- mokėjimo laikotarpių skaičius

Kai apskaitoma sunku diskonto norma, įmokos suma apskaičiuojama pagal formulę:

P = S(1 − d) n

(su tuo pačiu užrašu).

Apskaitant kompleksą vardinis nuolaidos dydis f, kuris yra apmokestinamas m kartą per metus išmokos dydis apskaičiuojamas pagal formulę:

Nuorodos

Wikimedia fondas. 2010 m.

Pažiūrėkite, kas yra „Nuolaidos norma“ kituose žodynuose:

- (vekselio kursas, diskonto norma) Diskonto rinkos palūkanų norma, už kurią atsižvelgiama į vekselius (t. y. jie perkami pigiau, nei kainuotų išpirkimo dieną). Sąskaitos tarifas priklauso nuo sąskaitos patikimumo ir ... ... Finansų žodynas

- (diskonto kursas) 1. Žr.: vekselio kursas. 2. Palūkanų norma, už kurią Amerikos bankai, kurie yra Federalinių rezervų sistemos nariai, skolina kitiems bankams. Verslas. Žodynas. M .: INFRA M, leidykla Ves ... ... Verslo terminų žodynėlis

nuolaidos dydis- 1. Žiūrėti; sąskaitos tarifas („sąskaitos“ tarifas). 2. Palūkanų norma, už kurią Amerikos bankai, kurie yra Federalinių rezervų sistemos nariai, skolina kitiems bankams. buhalterija ...... Techninis vertėjo vadovas

SUMAŽINIMO NORMOS, palūkanų norma, už kurią bankai skolina... enciklopedinis žodynas

NUOLAIDOS DYDIS- 1) palūkanų norma, už kurią šalies centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams. Kuo aukštesnė JAV centrinis bankas, tuo didesnį procentą tuomet ima komerciniai bankai už paskolą, kurią suteikia savo klientams, ir atvirkščiai; 2)…… Teisės enciklopedija

Nuolaidos dydis- - palūkanų norma, už kurią šalies centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams (kuo didesnė centrinio banko diskonto norma, tuo didesnes palūkanas ima komerciniai bankai už paskolą, kurią suteikia savo klientams ir ... ... Komercinė energetikos pramonė. Žodynas-nuoroda

Nuolaidos dydis- (diskonto norma) palūkanų norma, kurią ima centrinis bankas teikdamas paskolas komerciniams bankams. Jo lygis yra priemonė pinigų pasiūlai šalyje reguliuoti, o per ją ir infliacijai, o galiausiai ir ekonomikos tempui ... ... Ekonomikos ir matematikos žodynas

nuolaidos dydis- palūkanų norma, už kurią federalinių rezervų sistema, centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams papildyti jų grynųjų pinigų atsargas ir skolina klientams. Kuo didesnė centrinio banko diskonto norma, tuo didesnė... ... Ekonomikos terminų žodynas

Nuolaidos dydis- DISKONTO NORMOS 1. Palūkanų norma, kuria atsižvelgiama į būsimų investicinių projektų pinigų srautus (diskontuojama) (žr. Diskontuotas pinigų srautas). Privataus sektoriaus projektams taikoma diskonto norma paprastai yra pagrįsta... ... Ekonomikos žodynas-žinynas

NUOLAIDOS DYDIS- - palūkanų norma, už kurią centrinis bankas skolina komerciniams bankams ir kitoms depozitoriumo įstaigoms ... Ekonomika nuo A iki Z: Teminis vadovas

Nuolaidos dydis

Bankų praktikoje apskaitant (t.y. perkant iš anksto) vekselius ir kitus piniginius įsipareigojimus, istoriškai skaičiuojant naudojama ne paskolos palūkanų norma, o vadinamoji. buhalterinė apskaita pasiūlymas. Diskonto norma yra susijusi su antisipatiniu palūkanų skaičiavimo metodu, kai paskolos mokestis, t.y. palūkanų pajamos sukaupiamos iš anksto išduodant paskolą. Tokiu atveju skolininkui suteikiama palūkanų pajamų suma sumažinta suma, o pasibaigus terminui grąžinama visa skolos suma.

Nuolaidos dydis, nuolaidos nuo skolos sumos, D apibrėžiamas kaip skirtumas tarp grąžintinos sumos - S, ir pradinė paskolos suma R.Šių kiekių santykis dT vadinama laikotarpio diskonto norma T:

Dažniausiai bankai nurodo metinę (nominaliąją) diskonto normą d, ir diskonto norma tam laikotarpiui T iki skolos išpirkimo termino nustatoma pagal formulę

(1.3.3)

kur yra daugiklis prieš T =1- dT =1- dT vadinamas laikotarpio diskonto koeficientu T diskonto norma d.

Vertybinių popierių vertės skaičiavimas Excel skaičiuoklėse

Sąskaitos vertei „Excel“ apskaičiuoti naudojama finansinė funkcija KAINA-NUOLAIDA.

Funkcijos iškvietimas: KAINA-NUOLAIDA (sutarties_data, įsigaliojimo_data, nuolaida, išpirkimas, pagrindas).

Sutarties_data – atsiskaitymo už vertybinius popierius data, pažymėta kaip data skaitiniu formatu (pirkimo data, apskaita).

Įsigaliojimo_data – vertybinių popierių įsigaliojimo data, išreikšta skaitine data (išpirkimo data).

Nuolaida - vertybinių popierių diskonto norma (metinė nominali diskonto norma).

Išpirkimas - išpirkimo kaina (už 100 rublių nominalios vertybinių popierių vertės).

Pagrindas - dienai apskaičiuoti naudojamo metodo tipas (jei 0 arba jo nėra, laikoma, kad metų trukmė yra 360 dienų).

Skaičiavimas atliekamas pagal formulę (1.3.3), kur laikas (metų dalimis) yra lygus dienų skaičiui nuo pardavimo datos iki išpirkimo datos, padalijus iš dienų skaičiaus metų.

Pardavimo ir išpirkimo datos išreiškiamos skaitmeniniu formatu kaip dienos skaičius atitinkamoje sistemoje (Excel - nuo 1900 m. sausio 1 d.) naudojant funkciją DATA iš funkcijų bloko "DATA IR LAIKAS".

Pavyzdžiui, 1.3.2, apibrėžkime vekselio atsiskaitymo datą kaip 1998 m. sausio 1 d., išpirkimo datą - 1998 m. kovo 1 d. Skaitmeniniu formatu šios datos yra atitinkamai: DATE(1998; 1; 1)=35431; DATA(1998;3;1)=35490. Tada vekselio balansinė vertė lygi: KAINA-NUOLAIDA (35431; 35490; 0,2; 10) = 9,6667 (tūkstantis rublių).

Sukaupimas taikant diskonto normą

Taikant antisipatyvų palūkanų skaičiavimo metodą, diskontavimas yra tiesioginė operacija, o kaupimas naudojant paprastą diskonto normą yra atvirkščiai. Pastaruoju atveju poreikis iškyla nustatant sumą, kuri turi būti įrašyta į sąskaitą, jei yra žinoma esama skolos suma. Kaip matyti iš (1.3.3) formulės, kaupimas naudojant paprastą diskonto normą apibūdinamas šia formule:

(1.3.4)

Siekdami vieningai apibūdinti sumos sumažinimą iki tam tikro laiko momento taikant diskonto normą, mes, kaip ir 1.1 skirsnyje, įvedame mažinimo koeficientą, kuris yra lygus kaupimo koeficientui, sumažinus iki būsimo taško. laikas ir nuolaidos koeficientas, sumažintas iki ankstesnio (dabartinio) laiko taško. Laiko skalės pradžią patogu sutapti su laiko momentu, kai pateikiama suma. Tada teigiamoji laiko ašies dalis atitinka padidėjimą, o neigiama – diskontavimą. Tada sumažinimo koeficientas gali būti parašytas kaip

(1.3.4, a)

Šio koeficiento priklausomybė nuo laiko, nustatyta pagal (1.3.4) formulę, parodyta fig. 1.3.1 už 30% metinę diskonto normą.

Remiantis (1.1.7) ir (1.3.4) formulėmis, nesunku nustatyti T laikotarpio palūkanų ir diskonto normų ryšį:

(1.3.5)

Iš šio santykio vykdykite formules, išreiškiančias palūkanų normą per T laikotarpio apskaitą ir atvirkščiai:

Jei laikotarpis yra vieneri metai, tada

Sudėtinė diskonto norma

Tuo atveju, kai nuolaidos dydis tampa lyginamas su grąžintina suma, dažniausiai taikoma sudėtinė diskonto norma. Nuolaidos taikant sudėtinę diskonto normą apskaičiavimo procesas yra panašus į sudėtinių palūkanų apskaičiavimo procesą – paskolos sutarties galiojimo metu kelis kartus vyksta žingsninis palūkanų kaupimas, o čia grąžintinos sumos žingsninis diskontavimas. atlikta kelis kartus. Skirtumas slypi procesų kryptyje laike: palūkanų kaupimas atitinka laiko eigą į priekį, diskontavimas – atvirkščiai.

Nustatykite dabartinę sumos vertę S po kelių nuolaidų laikotarpių. Per vieną laikotarpį diskontuojama paprasta diskonto norma, tada gauta dabartinės sumos vertės vertė tampa pradine kito diskontavimo laikotarpio verte ir t.t. Vieno laikotarpio diskontuotos pabaigos sumos dabartinė vertė yra S 1 = S(1-dT), pasibaigus antrajam mūsų nuolaidų laikotarpiui S 2 = S(1- dT) 2 ir tt Taigi po P diskonto laikotarpiai – dabartinė sumos vertė S bus lygus:

Palūkanų apskaita kelis kartus per metussudėtine norma

Jei diskontavimas pagal sudėtinę diskonto normą yra t kartą per metus, laikotarpio diskonto norma yra d 1/ m= d/ m. Tada 1 metams diskontuotos galutinės sumos dabartinė vertė bus lygi:

kur n=(1- dlm) m – metinis nuolaidos koeficientas.

Tai rodo, kad esant pastoviai nominaliajai metinei diskonto normai d galutinis diskontavimo rezultatas priklauso nuo laikotarpių per metus skaičiaus; esant tokiai pačiai nominaliajai diskonto normai, didėjant laikotarpių skaičiui, metinis diskonto koeficientas mažėja. Dėl šios priežasties nominali metinė diskonto norma negali būti universalus finansinių operacijų efektyvumo matas. Jų tikrasis efektyvumas yra susijęs su efektyvia metine diskonto norma, lygia metų santykinei nuolaidai:

Dviejų finansinių sutarčių pelningumas laikomas vienodu, jei jas atitinkančios efektyvios diskonto normos yra vienodos. Kaupimo sutarties nominali metinė diskonto norma t kartą per metus, lygiavertį tarifui d e, nustatoma pagal formulę

(1.3.13)

Santykį tarp nominalios diskonto normos ir nominalios palūkanų normos lengva nustatyti pagal (1.3.12) ir (1.2.3 - 1.2.4) formules:

(1.3.14)

Iš to aišku, kad val t® ¥ , t.y. pereinant prie nuolatinių nuolaidų, d (m) ® d, ko ir reikia tikėtis: kai nuolat gaunamos palūkanų pajamos, avanso ir skolos palūkanų skirtumas išnyksta.

Centrinis bankas reglamentuoja...

Centrinio banko diskonto norma yra pinigų vertė valstybėje
Pinigai yra prekė. Visai kaip bulvės ar knygos. Ir kaip bulvės ir knygos, pinigai turi savo kainą.

Bulvės parduodamos turguje. Knygos parduodamos parduotuvėje. Bankai prekiauja pinigais. Jie parduoda pinigus visuomenei. Tai yra paskolos. Ir perka pinigus iš gyventojų. Tai yra indėliai.

Pardavėja turguje labai retai parduoda savo rankomis užaugintas bulves. Iš esmės ji perka iš didmenininko. Knygynas iš leidėjo perka masiškai to paties autoriaus ir tipo knygų serijas, o vėliau jas parduoda po vieną mažmeninėje prekyboje. Didmeninė prekyba pinigais valstybėje yra jos centrinis bankas.

Centrinio banko diskonto norma yra kaina, už kurią jis urmu parduoda pinigus komerciniams bankams.

Jei diskonto norma yra 5%, tai komerciniai bankai iš Centrinio banko perka rublį už rublį penkias kapeikas. Jei diskonto norma yra 17%, tai komerciniams bankams rublis jau kainuos 17 kapeikų.

Pagal diskonto normą, tai yra didmeninę kainą, keičiasi mažmeninė pinigų kaina. Didėjant diskonto normai, komerciniai bankai didina paskolų kainą ir metinį mokėjimų už indėlius procentą. Sumažinus diskonto normą, krenta paskolų ir indėlių vertė. Kartu reikia atsižvelgti į tai, kad kuo mažesnės paskolų kainos, tuo didesnis verslo aktyvumas šalyje, tuo daugiau pagaminama prekių, statoma daugiau gamyklų, atsidaro parduotuvės, mažėja nedarbas.

Refinansavimo norma

Centrinio banko diskonto norma dar vadinama refinansavimo norma. Mokslinis refinansavimo apibrėžimas yra toks: „Kredito politikos įrankis, kurio esmė ta, kad iš bankų įvairiais būdais paimamus pinigus jie susiaurina pagal pinigų politikos tikslus nustatytu procentu. Dėl to komerciniai bankai yra priversti susieti savo palūkanų normas (paskoloms ir indėliams) su Centrinio banko palūkanų norma.

Nuo 1992 m. sausio 1 d., tai yra, kapitalizmo eros Rusijoje pradžios, iki 2012 m. sausio 14 d. (Vikipedijos duomenimis), refinansavimo norma Rusijoje pasikeitė 84 kartus. Jis buvo mažiausias nuo 2010 metų birželio 1 dienos iki 2011 metų vasario 27 dienos – 7,75 proc. Didžiausias – nuo 1994 metų balandžio 29 iki gegužės 16 dienos – 205 proc.

Išsivysčiusių pasaulio šalių diskonto normos

- JAV – 0,25 proc.
- Anglija – 0,5 proc.
- Japonija – 0,1 proc.
- Europos centrinis bankas – 1 proc.
- Izraelis – 0,75 proc.

Pavyzdžiui, Izraelis...

2015 m. kovo 24 d. Izraelio banko sprendimas nekeisti diskonto normos lėmė staigų dolerio nuvertėjimą. Amerikos valiuta iš karto „prarado“ 2%, o kursas buvo 3,936 NIS. Euras taip pat krito, bet 1% iki 4,327 NIS.

Pastarosiomis dienomis doleris kilo dėl lūkesčių, kad diskonto norma nukris žemiau nulio. Tai reikštų, kad Izraelio bankas komerciniams bankams imtų teikti paskolas nuostolingai, o indėlininkai už pinigų laikymą bankuose turės mokėti papildomai. Visa tai turėjo lemti šekelių išėmimą iš bankų ir jų investavimą į valiutą ar akcijas. Prognozė nepasitvirtino, valiutos spekuliantai buvo priversti trauktis.

Diskonto norma yra svarbiausias rodiklis, sudarantis pagrindinius kredito įstaigų veiklos aspektus. Taigi, kitiems komerciniams bankams jį nustato šalies nacionalinis bankas. Jos dydis priklauso nuo valstybės vykdomos pinigų politikos ir jos siekiamų tikslų.

Pavyzdžiui, kai infliacija yra didelė, diskonto norma didėja. Dėl to pabrangsta nacionalinio banko išduotų paskolų kaina. Atitinkamai daug brangsta komerciniai bankai, mažėja kredito paslaugų paklausa. Tokiu paprastu būdu vyriausybė prisideda prie pinigų pasiūlos sumažėjimo, o vėliau ir dalies grynųjų išėmimo iš apyvartos. Tai padeda sustabdyti infliacijos augimą ir išlaikyti jį tam tikroje ribose.

Diskonto norma yra centrinio banko instrumentas, kurio pagalba jis reguliuoja pagrindinius ūkio procesus, pavyzdžiui, palaiko reikiamą nacionalinę valiutą, kontroliuoja pinigų kiekį apyvartoje, formuoja šalies auksą ir užsienio valiutos rezervas. Praktiškai staigus padidėjimas ar sumažėjimas pastebimas retai, paprastai leidžiami nedideli, bet ne mažiau veiksmingi koregavimai.

Didėjant diskonto normai, nacionalinės valiutos kursas stabilizuojasi. Be to, komerciniai bankai jaučia kreditinių išteklių trūkumą, nes centrinio banko paskolos brangsta. Kaip tik tuo metu padidėjo indėlių operacijų diskonto norma. Siūlomomis sąlygomis gyventojams labiau apsimoka pervesti turimą kapitalą nei investuoti į gamybinę ar finansinę veiklą. Taigi tam tikram laikotarpiui įvyksta lėšų išėmimas iš apyvartos, taigi ir mažėjimas.Šis metodas naudojamas vykdant politiką, vadinamą „brangiais“ pinigais.

O „pigių“ pinigų politika reiškia sumažintą refinansavimo normą. Jis įvedamas, kai šalyje mažėja pramonės veikla. Valdžia supranta, kad reikia remti tam tikrą pramonės šaką ir sudaro sąlygas kredito organizacijoms, kurios leidžia sumažinti paskolas, ypač juridiniams asmenims. Taip į pramonę arba į konkrečių paslaugų sferą patenka kapitalas, skatinama pramonės plėtra.

Verta paminėti, kad minėtos priemonės laikomos veiksmingomis, tačiau jos galioja tik tam tikrą laiką. Tolesnis normos didinimas arba mažinimas sukelia neigiamų pasekmių. Deja, kiekvienas renginys turi tam tikrų trūkumų. Refinansavimo normos reguliavimas taip pat turi „atvirkštinę monetos pusę“, kuri yra tokia:

Padidėjusi diskonto norma išprovokuoja atlyginimų mažėjimą, įmonių vadovai priversti mažinti darbo vietų skaičių. Visa tai natūraliai didina naštą darbo biržoms ir kuria įtampą visuomenėje.
Kurso mažinimas, žinoma, palaipsniui išveda šalį iš krizės, nes prisideda prie pramonės sektoriaus plėtros. Be to, valstybė taip remia smulkųjį ir vidutinį verslą, leisdama jiems išsilaikyti net ir sunkiausiose situacijose. Bet tik kurį laiką, tada sparčiai auga infliacija, kuri kelia grėsmę visai šalies ekonomikai.

Galima daryti išvadą, kad diskonto norma yra gera priemonė pagrindiniams valstybės pinigų politikos tikslams pasiekti, tačiau ji turėtų būti valdoma išmintingai.

Supraskime, kas yra federalinių fondų norma. Ir tada pereiname prie diskonto normos klausimo, kuris dažnai painiojamas su federalinių fondų norma. Federalinių fondų norma. Ir diskonto norma. Jie yra susiję, tačiau skiriasi įgyvendinimu. Federalinių fondų norma yra planuojamas sumos padidinimas, kai bankai vienas kitam paskolina tam tikrą sumą. Tarkime, kad turime banko numerį 1. Tai banko numerį 1. Tai banko numerį 2. Šis bankas turi daug grynųjų. Jau dažiau žaliai, dabar dažysiu auksu. Taigi 1 banke yra perteklius, o 2 bankui reikia pinigų. 1 bankas nori juos paskolinti 2 bankui, jei 2 bankas už vienos nakties paskolą moka 6 proc. Kaip reaguoja Federalinis rezervas? Tai per didelis statymas. Būtina, kad bankai suteiktų paskolas sumažintomis palūkanomis, tai yra būtina sudaryti atvirus sandorius, kurie sumažintų šį procentą. Čia yra nacionalinio banko balansas. Nudažysiu violetine spalva. Kaip šitas. Oi, ne ta priemonė. Kaip šitas. Štai pusė. Ir dar pusė. Tai yra trumpalaikis Federalinio rezervo turtas. Daugiau apie tai pakalbėsime kitame vaizdo įraše. Taigi, tai yra Federalinio rezervo turtas. Ir tai yra įsipareigojimai. Įsipareigojimai yra šiek tiek mažesni nei turtas, o tai reiškia, kad jie turi mažai kapitalo. Jų turtas šiek tiek skiriasi nuo tradicinių. Bet tai nėra daug. Tik dividendai, bet į smulkmenas nesileisime. Ir iš tikrųjų federalinis rezervas viešosioms operacijoms spausdina pinigus. Tai yra, federalinis rezervas sukuria banknotus arba rezervus. Tai tie patys banknotai, kurie saugomi mūsų piniginėse arba kažkas, ką galima per kompiuterinę duomenų bazę perkelti į rezervinius banknotus iš savo sąskaitų. Bet niekas neatsiranda iš oro, turi būti kompensacinė prievolė nacionaliniam bankui. Taip pat apyvartoje yra Federalinio rezervo banknotai. Tai reiškia, kad Fed yra atsakingas, jei kas nors ateina už savo pinigus. Tai yra Federalinio rezervo banko banknotai – geltonai apskritimai – išleisti Federalinio rezervų banko. Tai federalinis rezervų bankas, už kurį laiduoja JAV vyriausybė. Visos mūsų aptariamos subtilybės yra tik mechanizmas. Bankai ima pinigus ir naudoja juos vertybiniams popieriams pirkti iš žmonių visame pasaulyje. Ar aš, mano senelis, net vienas iš šių bankų. Tarkime, kas nors turi vertybinį popierių. Dabar piešiu, tarkime, tai aš. Turiu iždo vekselį. Iždo vekselis. Tarkime, turiu daug iždo vekselių. Aš esu turtingiausias šalyje. Arba tai gali būti Kinija. Kinija turi daug. Ir bankas perka jo sąskaitas. Jis jau turi ne banknotus, o vertybinį popierių. Vertingas popierius. Ir aš nebesu vertybinio popieriaus savininkas, nes pardaviau jį Federaliniam rezervų bankui. Ir aš nežinau, kas jį iš manęs pirko. Kitas asmuo ar kita šalis. Mūsų atveju tai buvo Federalinė rezervų sistema, Fed. Dabar turiu atsargų, tai yra pinigų. Tiekiami banknotai. O ką man daryti su šiais banknotais? Padėsiu banko indėlį – turėsiu porą sąskaitų banke. Pavyzdžiui, dalį įdėjau į sąskaitą šiame banke, o dalį – į sąskaitą šiame banke, tarkime, kad būtų paprasčiau. Kas dabar vyksta? Šis bankas gali paskolinti daugiau, bet šiam reikia mažiau. Paklausa sumažėjo. Paklausa mažėja, tiesa? Reikia mažiau. Čia paklausa sumažėjo, bet čia pasiūla išaugo. Yra žinoma, kad kai pirkėjams reikia mažiau nei parduodama, kaina perkant ar skolinantis krenta. Čia yra daugiau, bet čia reikia mažiau, o dabar šis bankas už paskolą nebenori mokėti 6 proc. Ir šis bankas turi paskatą skolinti pinigus už palūkanas, todėl sumažins palūkanų normą iki 5%, kuriuos skolininkas sutinka mokėti. Federalinis rezervų bankas pirks ir parduos popierių, kad subalansuotų reikalus. Jei palūkanos yra per mažos, pavyzdžiui, 3%, o tai netinka Fed, tuomet reikia pakelti paskolų palūkanų normą. Tada jie elgsis priešingai, tai yra, parduos šį vertybinį popierių. Jie paims užstatą ir parduos kam nors kitam. Pavyzdžiui, šis asmuo. Jis turi vieno dolerio banknotą. Ir jo sąskaitos yra viename iš tų bankų. Pavyzdžiui, pora čia ir pora čia. Kai Fed parduoda popierių tam asmeniui, jis gali iš karto pervesti pavedimą arba išgryninti pinigus. Taigi rezervai dingsta iš čia ir grįžta į Federalinį rezervų banką. Banke jie kompensuoja skolą. Galima sakyti, kad pinigai dingsta, o rezultatas bus paklausos padidėjimas dėl sistemos rezervų sumažėjimo. Paklausa padidės, o pasiūla mažės dėl turimų atsargų sumažėjimo. Bankai turi mažiau lėšų paskoloms išduoti, daugiau prašo iš skolininkų, o tie iš nevilties sutinka mokėti didesnį – 4 proc. Visa tai veiksmingai veikia pasaulyje, kuriame bankai skolinasi vienas iš kito pinigus už palūkanas. Pavyzdžiui, vienas iš bankų yra pasirengęs duoti pinigus už palūkanas kitam bankui, nes jis juos gaus jau kitą dieną, o visa tai yra pasiūlos ir paklausos klausimas. Tai vienos nakties arba vienos nakties paskola, jos rizika yra labai labai maža. Bet kas vyksta pasaulyje? Pavaizduokime tuos pačius du bankus. 1 bankas, 2 bankas. Pirmasis turi daugiau rezervų. Antrasis turi mažiau. Antrajam reikia lėšų. Žmonės išsižioja ir ima indėlius iš šio banko, tiesa? Visi žinome, kad bankas neturi lėšų grąžinti visų indėlių iš karto. Sudarysiu antrojo banko balansą. Leisk jam būti čia. Jis turės, tikiuosi... Taip, čia mes turėsime kapitalo ir indėlių. Taip, tebūnie visa tai indėliai. Turėtų būti atsargų, tai yra turtas – čia pat – priklausomai nuo rezervo normos, nes turėtų būti rezervų, jei žmonės prašytų išsigryninti savo lėšas. Ir tai bus turtas, kuris į kažką investuojamas, pinigai uždirba pinigus ir atneša pajamas palūkanų pavidalu. Kas atsitiks, jei susvyruos banko reputacija? Žmonės nueina į banką ir pradeda išimti indėlius, o paskui nuneša į patikimesnį banką arba laiko namuose. Šis bankas turi likvidumo problemų, nes žmonės ima pinigus. Jei kiekvieną dieną žmonės ateina ir prašo išsigryninti indėlį, gali prasidėti bendra panika, kai pirmas prašymas bankas nebegali grąžinti pinigų. Visiems skubiai prireiks savo indėlių, kils likvidumo krizė. 2 bankui reikės lėšų iš 1 banko, o vaizdo įrašo pradžioje buvo svarstoma panaši situacija. Paskola būtų išduodama už palūkanas. Bet ką daryti, jei 1 bankas taip pat nepasitiki 2 banku, nes turi bėdų? Yra krizė, nežinoma, koks šio banko kapitalas. Galbūt turto beveik nėra. Tokie pavyzdžiai buvo pastebėti pastaruoju metu. Galbūt problemų dėl būsto paskolų mokėjimo. O 1 bankas atsisakys. 2 bankas taps bankinės visuomenės parija. Niekas jam paskolos neduos. Niekas nenori rizikuoti. Jei bankas negali sumokėti indėlininkui – o tai yra silpnoji dalinių rezervų sistemos grandis – vienintelė silpnoji grandis pakerta bankų sistemos patikimumą, žmonės netiki saugumu ir pradeda imti pinigus. Gandai apie negalėjimą atiduoti užstato pasklido greitai, čia labai padeda spauda. Išsigandę žmonės gali pradėti imti indėlius iš visų bankų iš eilės. Tokiais atvejais Fed siūlo nuolaidų langą. Pažvelkime į Federalinio rezervų banko balansą. Nuolaidų langas gali būti paskutinė bankų išeitis. Yra federalinis tarifas. Tarkime, kad 6 proc. Įprastoje situacijoje kitas bankas suteiktų paskolą su 6 proc. Tačiau pasitaiko visiško sistemos žlugimo atvejų, o vadovybė čia yra visiškoje neviltyje. Tada galite pasiskolinti pinigų iš federalinio rezervo. Vėlgi, tai yra Federalinio rezervo banko turtas. Turtas. Tai yra pasyvūs. Tai yra federalinis rezervo kapitalas. Tokiu atveju Nacionalinis bankas išleis vertybinius popierius į apyvartą ir paskolins juos šiam bankui. Bankas gaus dokumentus iš federalinio rezervo dėl tam tikro turto saugumo. Tarkime, jis turi kito turto, kurį sunku parduoti. Jis nenori parduoti paskubomis ir mieliau juos įdės į atsargų banką. Tai vadinama atpirkimo operacija, kai skolinatės pinigų už užstatą. Šiems sandoriams bus skirtas atskiras vaizdo įrašas. Bendras vaizdas toks, kad bankas yra ant bankroto slenksčio. Niekas neskolins, o federalinių fondų norma nebėra problema. Jis naudojasi nuolaidų langeliu ir skolinasi iš valstybės – paskutinio įmanomo skolintojo. Šios paskolos norma vadinama diskonto norma. Tai procentas, kurį bankas sumoka Federaliniam rezervų bankui, kai niekas jo neskolina per naktį. Paprastai diskonto norma yra didesnė už federalinių fondų normą. Kaip visada. Jei jis būtų mažesnis, bankai visada iš karto pasinaudotų nuolaidų langeliu, o ne susisiektų. Pamatysime, kad sudėtingose situacijose ši sistema naudojama gana dažnai. Istoriškai diskonto norma buvo procentais didesnė už akcijų normą, o bankai skolinosi vieni iš kitų, tačiau pastaruoju metu ji sumažėjo ir visos normos yra beveik nulinės. Bet apie tai pakalbėsime vėliau. Fed paprastai nustato palūkanų normas, dažniausiai tai yra federalinių fondų palūkanų norma, o diskonto norma taip pat keičiasi, bet išlieka šiek tiek didesnė už akcijų normą. Tai skirta skubioms paskoloms. Tai skirta einamosioms paskoloms, siekiant užtikrinti pakankamus rezervus bankų funkcionavimui. Iki pasimatymo kitame vaizdo įraše. Subtitrus pateikė Amara.org bendruomenė