Ilustrace: "Podnikatel"
Sergej Gorjaško
Zaměstnanci centrální banky (CB) vykázali příjmy za rok 2015. Nejbohatším, stejně jako v roce 2014, byl první místopředseda centrální banky Sergej Shvetsov - loni vydělal 58,1 milionu rublů. Šéfka centrální banky Elvira Nabiullina vydělala téměř dvaapůlkrát méně – 24,1 milionu rublů. Několik zaměstnanců centrální banky má nemovitosti v zahraničí - například pan Shvetsov vlastní dům v USA a byt ve Španělsku, hlavní účetní centrální banky Andrej Kruzhalov má také byt ve Španělsku a ředitel statistické oddělení centrální banky Ekaterina Prokudina vlastní chatu ve Finsku.
Informace o příjmech zaměstnanců Bank of Russia byly dnes zveřejněny na webu regulátora. Příjmy vedoucí centrální banky Elviry Nabiulliny v roce 2015 činily 24,1 milionu rublů. Paní Nabiullina zvýšila své příjmy ve srovnání s rokem 2014 (21,9 milionů RUB). Vlastní dva byty, z nichž jeden vlastní paní Nabiullina 1/3 společně se svým manželem, a Jaguar S-Type. Její manžel – rektor Vyšší ekonomické školy, poslanec Moskevské městské dumy Jaroslav Kuzminov – vydělal 27,8 milionu rublů, výrazně méně než před dvěma lety, kdy přiznal příjem 45 milionů rublů, vlastní pozemek (1470 m2. ) a venkovský dům. Pan Kuzminov nemá auto, veškerý majetek manželů je v Rusku.
První místopředsedové centrální banky Georgy Luntovsky, Alexey Simanovsky a Ksenia Yudaeva vydělali 28 milionů rublů. (ve srovnání s 33,7 milionu rublů v roce 2014), 27,3 milionu rublů. (ve srovnání s 21,5 milionu rublů v roce 2014) a 26,9 milionu rublů. (ve srovnání s 19,5 milionu RUB v roce 2014), resp.
 |
| Sergej Švetsov
|
Jeho manželka, ředitelka odboru pro podporu a kontrolu operací na finančních trzích centrální banky Marina Alyokhina, měla v roce 2015 příjem 12,4 milionu rublů. (více než v roce 2014, kdy vydělala 10,1 milionu rublů). Vlastní tři pozemky (o celkové výměře 7712 m2, dva byly koupeny v roce 2015), dva byty, parkovací místo, garáž (vše v Rusku) a auto Infinity FX37.
Na druhém místě z hlediska příjmů v roce 2015 byla místopředsedkyně centrální banky Olga Skorobogatova - 53,2 milionu rublů. (v roce 2014 vydělala o něco více - 55,2 milionu rublů). Paní Skorobogatová vlastní dva pozemky (celková plocha 3219 m2), dva domy a čtyři byty. Má také dvě garáže a parkovací stání, ačkoliv je zde pouze jedno auto - BMW 523. Její manžel má další auto - Mercedes Benz CLS350, vlastní i byt (v podílovém vlastnictví). V roce 2015 vydělal výrazně méně než jeho manželka - 579,6 tisíc rublů.
Hlavní účetní centrální banky Andrei Kruzhalov uzavřel první tři z hlediska příjmů. Přiznal příjem 42,9 milionu rublů. pro rok 2015. Jeho výdělky vzrostly oproti roku 2014, kdy obdržel 26,6 milionu rublů. Pan Kruzhalov vlastní dva pozemky (celková plocha 2898 m2), dům a byt (ve společném vlastnictví s manželkou). S manželkou mají ve Španělsku také byt, technickou místnost a parkovací místo. Manželka pana Kruzhalova (v roce 2015 si vydělala 637,4 tisíc rublů) také vlastní svůj vlastní byt v Rusku. Kruzhalovi mají ve svém vozovém parku dva vozy - Mercedes-Benz ML350 a Nissan Maxima.
Anastasia Kostromina, manažerka pobočky Omské oblasti sibiřského hlavního ředitelství centrální banky, má také zahraniční nemovitosti - vlastní byt v Černé Hoře. Ředitelka statistického oddělení centrální banky Ekaterina Prokudina vlastní ve Finsku pozemek s venkovským domem, lázeňským domem a užitkovým blokem. Manažer orenburské pobočky hlavního ředitelství Uralské centrální banky Alexander Stakhnyuk prohlásil dům s pozemkem na Ukrajině. Také tři nezletilé děti místopředsedy centrální banky Vasilije Pozdysheva užívají tři byty ve Francii.
["Noviny RBK", 17.05.2016, "Na sobě nešetří": O 50 % vzrostly i příjmy místopředsedy Ruské banky Vladimira Chistyukhina, který vykázal příjem 31,9 milionu rublů. . Úředník vlastní pozemek, obytný dům a dva byty. Vlastní také Lexus GX460.
První místopředseda centrální banky Dmitrij Tulin, který přišel do Bank of Russia na začátku roku 2015, se ve srovnání s rokem 2014 nezměnil, zůstal na úrovni 18,7 milionu rublů. Je majitelem bytového domu o celkové ploše 365 metrů čtverečních. m, šest bytů, pozemek a auto Subaru Forester.
V průměru každý klíčový manažer centrální banky vydělal v roce 2015 podle výroční zprávy regulátora 17,65 milionu. Tato částka zahrnuje plat, benefity a různé kompenzace. Náklady Bank of Russia na platby klíčovým řídícím pracovníkům v roce 2015 vzrostly na 317,8 milionu RUB. oproti 285 milionům RUB v roce 2014.
Celkové výdaje centrální banky na udržení zaměstnanců se přitom oproti roku 2014 zvýšily o 2,2 %. V průměru každý zaměstnanec centrální banky vydělal 125,4 tisíc rublů měsíčně, v roce 2014 byl měsíční příjem zaměstnanců regulátora 120,9 tisíc rublů. V roce 2015 propustila Bank of Russia 4 % svých zaměstnanců, jejichž počet na konci roku činil 58,1 tisíce lidí. - Vložit K.ru]
První zástupkyně Elvira Nabiullina měla problémy se zdroji příjmů.
První místopředseda centrální banky Sergei Shvetsov, který dohlíží na finanční trhy, se potýká s vážným problémem: aby mohl pokračovat ve své současné pozici, potřebuje nutně vyřešit otázku příjmů z nemovitostí v zahraničí. Nejpozději v červnu musí pan Shvetsov vystoupit z účasti v trustech, které vlastní několik bytů v Mexiku. Pan Shvetsov plánuje tento problém vyřešit, ale právníci pochybují, že by se to dalo udělat rychle.
Několik zdrojů z bankovního trhu a také zdroje blízké Centrální bance informovalo Kommersant, že pan Shvetsov může odstoupit z představenstva centrální banky. „Faktem je, že Sergej Shvetsov je ve střetu zájmů kvůli novým legislativním omezením pro vysoce postavené státní úředníky, k nimž byli nedávno přirovnáni členové představenstva centrální banky,“ řekl Kommersant známý pana Shvetsova. "Zatím neví, jak tento konflikt vyřešit." "Ani vedení centrální banky, ani sám Sergej Švetsov neplánuje změnit svůj status v Ruské bance," uvedla tisková služba centrální banky v reakci na žádost Kommersantu. "Zůstává prvním místopředsedou. Ruské centrální banky a jejího člena představenstva, s "V tomto případě samozřejmě Sergej Anatoljevič splní všechny požadavky současné legislativy."
Dne 28. června nabývá účinnosti zákon (přijatý 28. prosince 2016), podle kterého členové představenstva centrální banky spolu se státními zaměstnanci nemohou přímo ani nepřímo vlastnit a používat zahraniční finanční nástroje. Mezi takové nástroje patří mimo jiné různé druhy svěřenské správy majetku zřízené podle práva cizího státu. Pan Shvetsov se podle své výsledovky za rok 2015 (údaje za rok 2016 zatím nezveřejnil) účastní trustů v Mexiku a získává příjmy z pěti bytů o celkové ploše 627 metrů čtverečních. m. Ostatní členové představenstva centrální banky (kromě pana Shvetsova 13 osob) dosud takový příjem nepřiznali.
Sergei Shvetsov byl jmenován prvním místopředsedou centrální banky 3. března 2014. Dohlíží na vývoj finančního trhu a přístup k práci na něm. Zejména má na starosti moskevskou burzu a její dceřiné společnosti, koordinuje interakci s Federální antimonopolní službou Ruska a mezinárodními finančními organizacemi. Pan Shvetsov také přímo koordinuje a řídí práci oddělení pro rozvoj finančních trhů, oddělení korporátních vztahů, oddělení pro přijímání a ukončování činnosti finančních organizací, oddělení pro licenční činnosti a finanční sanaci úvěrových institucí , odbor pro vstup na finanční trh, hlavní odbor pro potírání nekalých praktik na volném trhu, služby pro ochranu práv spotřebitelů finančních služeb a menšinových akcionářů.
Trust je výhodný, protože vlastnictví majetku a příjem z něj jsou právně odděleny. Nevýhodou systému je však to, že příjemci trustu dostávají příjem z majetku, ale nemohou ovlivnit majetek, který vlastní. Navíc jsou trusty podle zdrojů Kommersant neodvolatelné. „Zakladatel nezrušitelného trustu je zbaven práva ovlivňovat majetek patřící trustu a určovat jeho ekonomický osud,“ vysvětluje partner Paragon Advice Alexander Zakharov. Centrální banka to však nevidí jako problém a tvrdí, že „neodvolatelnou důvěru lze zlikvidovat prodejem nemovitostí“.
Právníci se ale domnívají, že vyřešení tohoto problému nebude jednoduché. Podle pana Zacharova je možné zrušit nezrušitelný trust pouze způsobem stanoveným v podmínkách jeho vzniku, po uplynutí původně stanovené doby jeho existence nebo v souvislosti se zničením jeho majetku. „Podle soudu je téměř nemožné ukončit existenci neodvolatelného svěřenského fondu,“ upřesnil pan Zacharov, „pokud si zakladatel ponechal právo na vrácení majetku, pak je takový trust odvolatelný a zpravidla je rozpoznán jako „nahý“, to znamená, že byl vytvořen pouze za účelem vytvoření určitého typu důvěry“. Tento zákonný požadavek je ale nakonec stále možné obejít, míní právníci. "S největší pravděpodobností úředníci v případě potřeby využijí nominální vlastníky, kteří s nimi formálně nejsou nijak spojeni. To bude samozřejmě také proti podstatě nového zákona, ale o těchto porušeních se nikdo v fakt,“ uzavřel právník společnosti Ilyashev and Partners Dmitrij Konstantinov.
První místopředseda centrální banky Sergej Shvetsov možná žije dvojí život.
Podle pověstí může mít Shvetsov nemovitosti v zahraničí, což zákon zakazuje. A s čímkoli fámy přijdou, ani se mi tomu nechce věřit.
Centrální banka pod kontrolou Sergeje Shvetsova odpovídá za udělování licencí, likvidaci a rehabilitaci všech účastníků, včetně bank. Švetsov je tím, kdo v centrální bance trestá a omilostňuje – on a malá skupina zaměstnanců rozhoduje o tom, zda banka bude i nadále existovat nebo ne. Pravděpodobně s takovými pravomocemi může mít Shvetsov mnoho pokušení. A jak se s nimi vypořádat?
V roce 2015 publikace napsala, že Sergej Shvetsov se ukázal být nejbohatším bankéřem v centrální bance. Podle publikace přiznal příjem 77 milionů rublů. Vlastnil dům v USA (511 m2), dva byty v Rusku (142 a 254 m2), jeden ve Španělsku (121 m2), čtyři v Mexiku (pověřením). Bankéřova manželka Marina Alyokhina, která také pracuje v centrální bance, se také ukázala jako chudá. V roce 2014 vydělala 10 milionů rublů.
Sergei Shvetsov přišel do centrální banky v roce 2013. Kde získal takové bohatství? Dají se takové peníze poctivě vydělávat? Kolik může stát dům a byty v zahraničí? Pro běžného člověka je těžké si takovou částku vůbec představit. Mohl Sergei Shvetsov skutečně využít své oficiální postavení k osobnímu obohacení? První místopředseda centrální banky to nedokázal. Na takových pozicích a s takovými pravomocemi by měli pracovat pouze lidé s křišťálově čistým svědomím.
Je nový zákon pro Švetsova problém?
Zřejmě proto loni na jaře bankovní trh vyhodila do vzduchu informace, že první místopředsedkyně Elvira Nabiullina by mohla mít problémy. Shvetsov naléhavě potřeboval vyřešit problémy s příjmy z nemovitostí. Bankéř byl ve střetu zájmů kvůli tomu, že členové představenstva centrální banky byli postaveni na roveň vysoce postaveným státním úředníkům. A byla pro ně zavedena nová zákonná omezení.
Podle nového zákona, který vstoupil v platnost 28. června, nesměli členové představenstva centrální banky používat ani vlastnit zahraniční finanční nástroje. Jednalo se o různé druhy svěřenské správy majetku zřízené v souladu s legislativou cizích států.
Shvetsov se účastnil trustů a pobíral příjmy z pěti bytů v Mexiku.Média psala, že Sergej Shvetsov mohl dokonce odstoupit z představenstva centrální banky.
Jak se však ukázalo v den, kdy zákon vstoupil v platnost, Sergej Shvetsov nějak dokázal své problémy vyřešit. Centrální banka oznámila, že již nemá příjmy z trustů. Odborníci byli zmateni, jak se jich Sergej Švetsov dokázal tak rychle zbavit. Centrální banka to odmítla. Odmítnutí centrální banky vyvolalo na trhu mnoho fám.
Trusty oddělují vlastnictví majetku a příjem zisků z něj. Příjemce svěřenského fondu může mít příjem z majetku, ale nemůže s ním disponovat. To znamená, že Shvetsov nemohl byty prodat. Zahraniční příjmy už ale neměl.
Právník společnosti „Ilyashev and Partners“ Dmitrij Konstantinov udělal následující: „V tomto případě můžeme hovořit o převodu majetku na trust, jehož podmínky v zásadě neznamenají zveřejnění konečného příjemce (tam je taková právní forma), nebo o trustu registrovaném na jméno nominovaného "Druhá možnost je pravděpodobnější, protože vyvolává méně otázek."
Jak můžeme tomuto předpokladu porozumět? Je možné, že Sergej Shvetsov ukryl svůj majetek v jiném trustu, registrovaném na jméno figuríny? Dá se předpokládat, že bankéř zůstal majitelem bytů a jen předstíral, že se jich zbavil? Takové otázky by přirozeně nevznikly, kdyby centrální banka objasnila situaci se Shvetsovovými nemovitostmi. A když jsou nějaké informace skryté, země je plná fám.
Je překvapivé, že mluvili pouze o Shvetsovových mexických bytech. A dům je v USA a byt je ve Španělsku? A obecně, proč bankéř nedokáže vysvětlit původ svého majetku? Možná má co skrývat před veřejností? Může člověk, jehož příjem je „neprůhledný“, rozhodnout o osudu ruských bank?
A pokud předpokládáme, že byty zůstaly Shvetsovovi, pak by bankéř v tomto případě porušil ruské právo. Mohl by tohle udělat vysoký státní úředník? Z takových domněnek se člověk zblázní.
Falešné doklady?
Sergej Shvetsov může mít ve své pozici spoustu nepřátel. A ti se přirozeně ze všech sil snaží šířit kompromitující informace o bankéři. Naši redaktoři získali dokumenty, které jsou s největší pravděpodobností padělky. Protože i z předpokladu, že jsou pravé, se vám ježí vlasy na hlavě. Je také překvapivé, že v naší době se naučili dělat padělky extrémně věrohodné.
Zde je například návod, jak můžete uzavřít smlouvu o pronájmu bytu v Barceloně.
Dokonce se naučili padělat korespondenci, která se týká údržby bytů, které mohou patřit Sergeji Švetsovovi.
A tady je zvláštní dokument pro odepisování cenných papírů.
Tato korespondence by mohla naznačovat, že Sergei Shvetsov se chystá koupit nový byt nebo dům v Barceloně.
Mezi těmito falešnými dokumenty je nějaký nesmysl. Shvetsov údajně zůstává vlastníkem nemovitostí v Mexiku a vlastní několik domů ve Spojených státech. Může porušit zákon? Jaké další dokumenty mohli Švecovovi nepřátelé vymyslet? Proč jim poctivý bankéř nedá pokoj?
Naši redaktoři citovali všechny dokumenty jen proto, aby ukázali, jak lze zničit pověst kohokoli, dokonce i vysoce postaveného státního úředníka. Je nepravděpodobné, že by měli něco společného se Sergejem Shvetsovem. Pokud centrální banka řekla, že nemá žádné zahraniční příjmy, tak je to tak. Pochybuje o tom někdo? Opravdu takoví lidé existují?
A skutečnost, že centrální banka nevysvětlila, jak se Sergei Shvetsov zbavil cizího majetku, je správná. Nemá smysl strkat nos do centrální banky svými otázkami při hledání pravdy.
Bankéři centrální banky jsou nebešťané, kterým je zjevně dovoleno všechno. A dovedně se schovávají za bankovní tajemství. A Sergei Shvetsov je jedním z nich. Zkuste se k němu přiblížit.
Takhle se někdo snaží zdiskreditovat jméno bankéře. Ale tomu všemu nevěříme a nikomu to nedoporučujeme. No, to se nemůže stát, protože se to nikdy nemůže stát. V centrální bance pracují jen poctiví bankéři a pomlouvači o nich šíří fámy. A je dokonce zvláštní, že jim občas někdo věří. Stalo se to!
Vzdělání
V roce 1993 absolvoval Moskevskou státní univerzitu pojmenovanou po M. V. Lomonosovovi. Kvalifikovaný jako ekonom-matematik.
Pracovní činnost
Po absolvování vysoké školy v roce 1993 získal místo ekonoma 2. kategorie v oddělení mezinárodních financí oddělení zahraničních operací Centrální banky Ruské federace. Za léta práce zde se stal předním ekonomem a poté vedoucím sektoru.
V roce 1996 opustil centrální banku a nastoupil do funkce zástupce zástupce Ost-West Handelsbank AG v Moskvě. Později se stal zastupitelem a vedl zastoupení banky.
V roce 2001 se vrátil do centrální banky a do roku 2003 vedl oddělení operací na volném trhu Bank of Russia. Poté byl asi osm let ředitelem odboru operací na finančních trzích Centrální banky Ruské federace.
Video:
Dne 1. září 2013 byl jmenován vedoucím útvaru pro finanční trhy Bank of Russia. Je členem představenstva Centrální banky a je prvním místopředsedou Centrální banky Ruské federace.
5. října 2016 se v médiích objevila informace, že se stane zodpovědným za licencování a finanční vymáhání. Pod jeho dohledem také probíhá licencování, likvidace a finanční sanace všech účastníků finančního trhu, včetně bank.
Video:
Ruští důchodci zažili nový šok, neměli čas vzpamatovat se z dvouletého zmrazení úspor občanů. Bankrot řady nestátních fondů dal podnět k tomu, aby odpůrci fondových penzí znovu hovořili o jejich zrušení. První místopředseda Bank of Russia Sergej Švetsov Lenta.ru řekl, jaký druh důchodového systému regulátor vidí.
„Lenta.ru“: Sergey Anatolyevich, období, během kterého si občané mohou vybrat mezi spořícími a distribučními systémy, vyprší za čtyři měsíce. Mezitím v předchozích dvou letech prostě nemohli udělat tuto volbu. Samotné fondy prošly na dva roky korporatizací a vstoupily do systému garantovaného penzijního spoření. A vybrat si jednu z nich nebylo tak jednoduché. Ukazuje se, že tento čas byl lidem prostě ukradený. Jakou radu máte nyní pro naše čtenáře?
Sergey Shvetsov: Otázka není tak jednoduchá, jak se zdá. Jdeme popořadě. Každý z penzijních systémů – distribuce i spoření – má svá pro a proti. V prvním případě jsou osobě přiděleny body, ve druhém - skutečné peníze. V distribučním systému jsou výplaty důchodů zajišťovány budoucími státními příjmy a ve fondovém systému skutečně akumulovanými prostředky, včetně investičních příjmů. Oba systémy mají rizika, ale jsou odlišná. Rizikem distribuční soustavy je snížení rozpočtových příjmů, vytváření rozpočtového deficitu. Stát prostě nemusí mít peníze na výplatu důchodů podle bodů. Riziko spořícího systému zase může být spojeno s neefektivním investováním prostředků nebo - v samostatném případě - s hyperinflací, ztrátou jejich reálné hodnoty. Výsledek investice závisí na dovednosti správcovské společnosti.
Pokud se občané, kteří dostávají body, chtějí nejen spoléhat na stát při platbách na základě bodů, ale také si sami ušetřit na stáří, měli by do konce roku napsat žádost do Penzijního fondu Ruska (PFR). přejít do spořícího systému a podle toho zvolit nestátní penzijní fond (FNM) nebo soukromou správcovskou společnost. Poté budou příslušné prostředky převedeny na jejich spořicí účty. Pokud to nestihnou do konce roku, peníze jim na účty nepřijdou. Pokud se občan ještě nerozhodl, přes koho chce své prostředky investovat, pak doporučuji věnovat trochu času tomu, aby si to rozmyslel. Pokud to není možné, můžete prozatím pověřit správu fondů státní správcovské společnosti, tedy VEB. Chcete-li to provést, musíte se dostavit do kanceláře penzijního fondu a napsat žádost. A pak, kdykoliv po 1. lednu, si občan bude moci v klidné atmosféře vybrat.
Zároveň bych rád poznamenal, že některé FNM již byly korporatizovány a vstoupily do systému garance práv pojištěnců. Společně spravují více než 90 procent důchodového spoření, které bylo před rokem 2014 v nestátním spoření. Jejich seznam je na stránkách Bank of Russia. Pokud si občan vybere některý z těchto fondů, přestane „mlčet“. Člověk by si přitom neměl myslet, že volbou nestátního penzijního fondu odmítne státem vyplácený důchod. Jde jen o to, že po odchodu do důchodu obdrží dlužné peníze z několika zdrojů: z Penzijního fondu Ruské federace (v závislosti na počtu bodů, které nashromáždí v distribučním systému) a ze svého nestátního penzijního fondu.
Navíc ve spořícím systému může občan dobrovolně přikládat své peníze na účet a zvyšovat si tak důchod. A prostřednictvím systému spolufinancování získá od státu i další peníze. V distribučním systému taková možnost navýšení budoucího důchodu není. Tam můžete získat pouze to, co je splatné v souladu s vaší délkou služby, pokud má stát samozřejmě možnost takové platby provádět.
A myslíte, že na to každý přijde a do konce roku si vybere?
Ne, ne všichni Rusové využijí své právo volby v příštích čtyřech měsících. Ne každý si uvědomuje, proč si potřebuje spořit na stáří a stále si dělá iluzi, že za jeho důchod je zodpovědný stát. Navíc ne každý má odpověď na otázku, jak akumulovat svůj důchod. Proto Bank of Russia podporuje myšlenku dát lidem možnost volby mezi spořícím a distribučním systémem v budoucnu, po 1. lednu 2016.
Koneckonců je mnoho lidí, kteří ještě ani nechodili do práce a ani se nenarodili. Také by měli mít možnost volby. Také by si měli umět spořit na stáří. Dnes je finanční situace jedna, ale zítra bude jiná. Priority lidí se mohou v průběhu života měnit.
Podporujeme myšlenku prodloužení lhůty pro výběr nestátního penzijního fondu nebo správcovské společnosti pro současnou generaci pracujících Rusů o další dva roky. Máte pravdu, když říkáte, že v letech 2014 a 2015 byli o takovou možnost fakticky připraveni. To ale podle nás nestačí. Mechanismus může vypadat takto: občan by měl mít možnost se rozhodnout a napsat odpovídající prohlášení, když dosáhne věku, který je násobkem pěti – ve 25, 30, 35 letech atd. Člověk vyroste a jeho volba bude vědomější.
Proč takové obtíže? Ať si občan vybere, zda si na důchod spoří sám nebo se bude spoléhat pouze na stát, kdy chce. Žádné časové omezení.
V zásadě máte pravdu. Takové řešení by však znamenalo určité problémy pro rozpočet penzijního fondu. Již jsem řekl, že v bodovém systému vaše příspěvky nejdou na váš účet, ale na vyplácení důchodů současným důchodcům, takže náhlý přechod velkého počtu občanů vlivem nějakých okolností na fondový systém z bodového systém by připravil penzijní fond o možnost vyplácet důchody současným důchodcům. Proto navrhujeme takovou kompromisní variantu, která vylučuje jednorázový hromadný tok občanů ze systému do systému. Banka Ruska obecně věří, že člověk by měl mít možnost volby jako samozřejmost.
Zároveň dodám, že kvalitu aktiv, do kterých FNM investují ruské úspory, nyní sleduje Bank of Russia. Vytvořený systém zaručuje zachování těchto peněz. Účastníci trhu tvoří garanční fond v rámci Agentury pro pojištění vkladů (DIA). Pokud se ukáže, že je vyčerpán, bude moci Agentura získat úvěr od centrální banky a v případě úpadku fondu se hodnota úspor vrátí občanovi.
Tento mechanismus je podobný systému pojištění vkladů u bank, avšak při pojištění vkladů u bank je garantována nejen nominální hodnota, ale i výnos z vložených prostředků. Pravda, do určité výše. U penzijního spoření je to naopak: garantována je pouze nominální hodnota, ale bez omezení výše.
V různých zemích existují zkušenosti s garantováním penzijního spoření – někde je garantována pouze nominální hodnota, jinde reálný výnos (nominální hodnota plus příjem v mezích inflace). Jelikož je náš důchodový systém v plenkách, zákonodárce chránil pouze základní výši příspěvků. V budoucnu může dojít k dalším rozhodnutím, ale takto je nyní penzijní systém strukturován.
Chci ale zdůraznit, že garanční systém nenahrazuje dohled a požadavky na kvalitu managementu. Plná garance navíc vytváří lhostejnost klienta k výběru penzijního fondu.
Mimochodem, o spolehlivosti nestátních fondů. Centrální banka nedávno odebrala licence fondům spojeným s podnikatelem Anatolijem Motylevem. Proč se to stalo tak pozdě? Ostatně, že ještě v létě loňského roku s nimi nebylo vše v pořádku.
My jako megaregulátor jsme uvažovali o finanční skupině Motylev jako o celku, a tak jsme spolupracovali s manažery skupiny na zlepšení úvěrové kvality aktiv, abychom minimalizovali rizika jak pro bankovní vkladatele, tak pro klienty penzijních fondů. Dosáhli jsme výběru většiny penzijních úspor z aktiv zakázaných pro takové investice, zejména z Ruské úvěrové banky. Po určitou dobu měly tyto fondy pozitivní trend ve zlepšování kvality aktiv. Dali jsme jim šanci situaci napravit, ale v určitém okamžiku byly zdroje akcionářů vyčerpány a snahy vedení pokračovat v nápravě přestaly přinášet výsledky. To vedlo k rozhodnutí odejmout těmto sedmi fondům licence. Zdá se, že prostředky zbývající v Ruské úvěrové bance byly navždy ztraceny, ostatní aktiva prodá DIA. Zároveň může Agentura pro pojištění vkladů tato aktiva buď prodat, nebo v případě dluhopisů jednoduše počkat na splacení. Aktiva zahrnují cenné papíry, které jsou aktivně obchodovány na burze a mají odpovídající rating. Zatím na nich nedošlo k jedinému defaultu.
V souladu s legislativou Banka Ruska, aniž by čekala na dokončení prodeje aktiv ze strany DIA, převede na občany částku jistiny dluhu na jejich účty pro zaúčtování důchodového spoření v penzijním fondu, takže občané, kteří motylevským fondům důvěřovali, v tomto ohledu nic neztratí.
Dále budou následovat výnosy z prodeje majetku. Tyto peníze budou rozděleny mezi Bank of Russia a investory fondů. Tímto způsobem budou výnosy z investic částečně kompenzovány. A klienti si sami budou moci vybrat jiný nestátní penzijní fond, který je zařazen do garančního systému. Navíc to nemusí nutně udělat před 1. lednem 2016, je to možné později, protože tito občané se již rozhodli pro fondový systém.
Jak velkou ránu zasadil tento příběh s fondy Motylev fondovému penzijnímu systému?
Rozhodně to má velmi silný negativní vliv. To však dokazuje, že jsme se vydali správnou cestou ke zvýšené regulaci a dohledu. I když obecně je fondový penzijní systém určitě stabilní a všechny fondy zahrnuté v garančním systému mají svou práci s majetkem kvalitně strukturované.
Faktem je, že současný systém lépe rozděluje role mezi vládu, ruskou banku a samotné fondy. Jasněji definuje investiční objekty a obchodní procesy a efektivněji rozděluje odpovědnost za strategickou a taktickou správu aktiv mezi nestátní penzijní fondy a správcovské společnosti. FNM nyní nebude moci jednoduše dát peníze správcovské společnosti a přenést na ni odpovědnost. Pravděpodobnost opakování podobných případů u fondů, které jsou zahrnuty v garančním systému, je tedy nyní mnohem nižší. Navíc přísný výběr prostředků centrální banky zahrnutých do garančního systému by měl občanům dodat důvěru, že staré hříchy penzijního systému jsou minulostí. Nyní, když se fondy staly akciovými společnostmi, můžeme kontrolovat vlastníky FNM z hlediska jejich obchodní pověsti a schopnosti pomoci jejich fondům v případě potřeby.
V bankovním systému, pokud banka zkrachuje, někteří její manažeři mohou být diskvalifikováni a po určitou dobu jim bude zakázáno pracovat v bankách. Proč tuto praxi nerozšířit i na důchodový systém?
Nejen pro důchody, ale pro celý finanční systém obecně. To se může týkat i auditorských společností. Správní řád umožňuje Ruské bance obrátit se na soud a diskvalifikovat konkrétního manažera akciové společnosti. To platí jak pro členy představenstva, tak pro vrcholové manažery. Doposud taková praxe nebyla – k soudu zatím nikdo nepodal žádost o vyloučení. V důsledku toho by si manažeři penzijních fondů při porušování mohli vypěstovat pocit beztrestnosti, protože porušením zákona získává manažer pro sebe výhody a nic neriskuje. Je nutné, aby se taková odpovědnost objevila. S kolegy na ministerstvu financí na tom pracujeme.
Ve Spojeném království soudy diskvalifikují manažery v průměru asi ve 26 procentech případů. To je poměrně velký podíl. Navíc existují stupně diskvalifikace: zákaz zastávat funkce ve veřejných společnostech, ve finančních společnostech a obecně na jakýchkoli manažerských pozicích (dokonce i ve vedení obchodu s obuví). Tak široká opatření zatím nemáme. Obecně ale takové opatření jako diskvalifikace v našem arzenálu máme a budeme se mu věnovat více.
Diskvalifikace se samozřejmě uplatní, pokud mluvíme o porušení managementu související s porušením svěřenecké odpovědnosti vůči klientovi, např. pořízením zjevně nekvalitních aktiv. Pokud se setkáme s falšováním zpráv, obrátíme se na příslušné orgány za účelem trestního stíhání takových osob. Nejhorším hříchem na finančním trhu je neúcta k regulátorovi. A pokud účastník trhu zajde tak daleko, že oklame regulátora, například tím, že předloží nepravdivé reportovací údaje, pak za to musí nést maximální odpovědnost.
Jak vidíte konfiguraci trhu penzijního spoření? Je tam příliš mnoho finančních prostředků?
Když mluvíme o konsolidaci penzijního trhu, nemyslíme tím, že se fondy musí nutně slučovat. Spíše se jedná o převod dvou a více fondů pod kontrolou jedné právnické osoby. Vítáme to, protože samotný obchodní model penzijního fondu závisí na objemu prostředků, které spravuje. Správný investiční proces znamená spoustu peněz. To dokážou pouze velké finanční instituce. Obchodní model malých fondů je dost diskutabilní. Měli by se zaměřit na velmi jednoduchou sadu nástrojů, ale pak buď ztratí na ziskovosti, nebo budou muset dříve či později rozšiřovat zákaznickou základnu. Možná má jeden z vlastníků plány rozšířit tento podnik na požadovanou velikost, aby získal normální návratnost investovaného kapitálu.
Jako regulátor nemůže Ruská banka říci, kolik penzijních fondů země potřebuje – to musí určit trh. Naším úkolem je zajistit, aby nedocházelo k dumpingu a aby všichni dodržovali požadavky na organizaci obchodních procesů.
Doufáme, že penzijní fondy postupně opustí umisťování prostředků do bank a přejdou k investování do nástrojů kapitálového trhu. Úkolem finančního sektoru je přeci doručovat peníze od těch, kteří je mají a není po nich poptávka, těm, kteří je potřebují. A penzijní fond i banka jsou finančními zprostředkovateli v tomto řetězci. Pro ekonomiku je velmi nákladné mít dva finanční zprostředkovatele – jedná se o dvojnásobnou provizi, proto považujeme za nepřirozené, aby penzijní fondy umisťovaly prostředky do bank.
Jste tedy proti tomu, aby penzijní fondy investovaly do akcií bank?
Jsou to různé věci – půjčování peněz bance nebo podíl na jejím kapitálu. Investování do akcií je účast na podnikání, to je normální. V tomto smyslu se bankovnictví neliší od jakéhokoli jiného odvětví. Pokud má odvětví nadprůměrné vyhlídky růstu, pak má vaše investice do tohoto odvětví potenciál přinést dobré pozitivní výnosy. Investování do akcií je však mnohem složitější příběh než do dluhových nástrojů, ale pokud je investiční proces správně organizován, výnos může být mnohem vyšší než inflace.
Vláda rozhodla neprodloužit moratorium na investování penzijního spoření, ale vicepremiérka Olga Golodets poté řekla, že diskuse stále probíhá, protože důchodový systém je v deficitu. Jak je z tohoto pohledu pravděpodobné, že opatření, o kterých jste mluvil, budou realizována? Ostatně, bude-li moratorium obnoveno, bude třeba na to zapomenout.
Diskuse o tom, kde získat peníze na pokrytí deficitu ruského penzijního fondu, budou pokračovat, dokud tento deficit bude existovat. Ale považuji za podivné, mírně řečeno, nakládat s prostředky občanů, aniž bych je požádal o svolení k pokrytí takového deficitu. Naši občané se rozhodli, což je třeba respektovat. Kromě toho se domnívám, že nastolení tématu moratoria je pro ruské podnikatelské klima extrémně škodlivé, protože stabilita pravidel hry pro průmysl je zásadní otázkou jak z hlediska hodnocení hodnoty akcií penzijních fondů a obchodního modelu penzijních fondů a z pohledu přílivu do odvětví kvalitního kapitálu a zpravodajství.
Důchodový systém není jen společenskou funkcí, ale také podnikáním, které potřebuje jasno. A občanům je třeba dát pokyny, na co se mohou spolehnout. Protože jedna věc je, když mohu počítat s nashromážděným majetkem, a druhá, když mi slíbí peníze za virtuální body.
Neexistují absolutně spolehlivé sociální závazky, existují konkrétní rozpočtové možnosti v konkrétním roce, které určují možnost státu plnit sociální povinnosti. Pokud je dostatečný příjem, je vše v pořádku, ale pokud ne, dochází k nucené úpravě sociálních povinností. Příklad Řecka je toho jasným potvrzením. Rozhodnutí o zrušení moratoria bylo přijato a my budujeme naši strategii rozvoje finančního trhu na základě veřejných prohlášení předsedy vlády.
Vraťme se konečně k potřebám případných důchodců. Jak může pracující člověk zajistit, aby jeho důchod byl vysoký?
Chcete-li získat důchod, který se příliš neliší od mzdy ušlé v důsledku odchodu do důchodu, musíte jednoduše přispívat. Člověk to může dělat jak přes penzijní fondy, tak přes pojišťovny, obecně může spravovat svůj majetek samostatně, pokud k tomu má patřičné znalosti, dovednosti a čas. Ale je tu jeden důležitý bod: sebekázeň. Člověk má vždy v životě situace, kdy potřebuje peníze na nějaké potřeby.
Mohou to být různé životní situace a pokušení udělat nějaké velké nákupy. Hlavním unikátem služby penzijního fondu je tedy to, že penzijní systém neposkytuje možnost tyto peníze vzít a utratit. Zdálo by se, že jde o omezení práv vkladatele. Co je na tom dobrého? Ale člověk, který má prostředky v nestátním penzijním fondu, s těmito penězi při práci nepočítá. Nemůže je vzít a utratit. Takhle penzijní systém po celém světě chrání člověka před sebou samým a umožňuje mu pomalu našetřit na slušnou existenci v důchodovém věku.